????江門日報記者 傅雅蓉
????周期股崛起
????近期的大盤走勢十分戲劇化。交易大廳內(nèi)，前兩周還圍著AI概念股討論的散戶，如今紛紛轉(zhuǎn)向周期股行情屏——11月25日，上證指數(shù)在工業(yè)企業(yè)利潤同比增長1.9%的利好推動下上漲0.87%，有色金屬板塊當日涌入20.35億元主力資金；盛新鋰能、國城礦業(yè)等個股單日漲幅超7%。進入12月，多空分歧加劇。12月3日的數(shù)據(jù)顯示，煤炭板塊以1.8%的漲幅緊隨有色之后，而傳媒、計算機板塊分別下跌3.2%和2.8%，海峽創(chuàng)新等前期熱門股跌停。
????“市場正從題材炒作轉(zhuǎn)向價值防御?！苯T證券業(yè)資深人士趙俊鵬在采訪中表示，“有色龍頭ETF近10日吸金2.33億元，正是資金規(guī)避高估值風險的明確信號?！?/p>
????周期股的崛起并非偶然。全球大宗商品價格回暖疊加國內(nèi)工業(yè)金屬補庫需求，讓鋁業(yè)分支率先發(fā)力；中泰證券提出的“煤炭新周期”論，疊加高股息屬性，吸引避險資金扎堆入場，安泰集團等個股接連漲停。消費板塊中，家用電器以1.2%的漲幅躋身前列，《關(guān)于增強消費品供需適配性進一步促進消費的實施方案》落地后，科沃斯等智能家電企業(yè)股價漲超4%。
????科技板塊的回調(diào)則早有伏筆。“AI應(yīng)用題材炒作過度，疊加算力產(chǎn)能過剩傳聞，導(dǎo)致資金加速撤離?！睆V發(fā)證券策略團隊在近日的研報中表示，這是近期科技股集體調(diào)整的核心原因。
????小崧股份與漢宇集團表現(xiàn)出色
????近期，散戶黃明德盯著小崧股份的K線圖面露喜色。這家在江門“土生土長”的上市企業(yè)，連日來股價呈階梯式上行態(tài)勢。12月1—4日，小崧股份累計漲幅超21%。12月1日以6.7%漲幅開啟升勢，收盤價8.28元；2日續(xù)漲6.04%；4日更是發(fā)力沖高，收盤價9.55元，單日漲7.91%，成交額達5.36億元，換手率升至18.01%，盤中最高觸及9.74元。
????作為江門家電核心配套企業(yè)，漢宇集團的股價也在12月1日盤中沖高至13.86元，單日上漲2.06%，成交額達1.16億元，主力資金凈流入744.22萬元。截至12月3日，其總市值攀升至83.58億元，較11月20日增長3%，在電子板塊回調(diào)背景下逆勢走強。
????而科恒股份的波動則讓許多本地投資分析師議論紛紛。這家新材料企業(yè)在11月25日因債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)增資議案通過，股價單日大漲7.45%，收盤價13.99元，成交額激增至2.89億元；但受大盤科技股調(diào)整拖累，12月4日股價回落至12.28元，近20日累計跌幅超10%。
????新會中集集裝箱有限公司作為中集集團的一家中外合資企業(yè)，一直受到江門股民的關(guān)注。相比之下，中集集團展現(xiàn)出了藍籌股的穩(wěn)健，12月4日報收9.15元，上漲2.01%，總市值維持在493.42億元。
????小崧股份的這一波強勢回彈，一方面源于公司推進治理優(yōu)化，增強了市場信心，且子公司國海建設(shè)手握3.57億元未完工訂單，保障業(yè)務(wù)穩(wěn)定；另一方面，小家電等概念板塊聯(lián)動上漲，形成了助推力。而漢宇集團的逆勢上漲，則與政策春風精準契合。該公司79.78%的營收來自家用電器排水泵，隨著12月家電以舊換新政策落地，上游核心部件企業(yè)率先受益。
????投資者需關(guān)注重要時間節(jié)點
????招商證券在分析報告中指出，經(jīng)歷三個月震蕩蓄勢后，12月A股發(fā)動指數(shù)級別上行行情的概率較高，上證50與科創(chuàng)50的組合將成優(yōu)勢配置。華泰證券提醒投資者關(guān)注重要時間節(jié)點：美聯(lián)儲降息預(yù)期與中央經(jīng)濟工作會議定調(diào)，將催化春季躁動提前啟動，有色、儲能值得重點布局。
????在投資機構(gòu)眼中，政策敏感型領(lǐng)域仍是首要關(guān)注方向。“中央經(jīng)濟工作會議的部署將直接影響板塊走勢?！比A西證券策略團隊指出，裝配式建筑、光儲充設(shè)施等政策適配型領(lǐng)域，或成后續(xù)資金焦點。
????“對于普通投資者，需警惕美聯(lián)儲降息預(yù)期落空、地產(chǎn)債務(wù)風險發(fā)酵等黑天鵝。避免追高周期股，重點跟蹤企業(yè)訂單釋放等動態(tài)?！壁w俊鵬表示，在政策與業(yè)績的雙重檢驗下，只有深度契合產(chǎn)業(yè)趨勢、具備核心競爭力的企業(yè)，才能在市場震蕩中得到發(fā)展。
